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2013年12月24日,華西能源(002630,股吧)公告稱非公開增發申請獲得通過。對於這傢2011年11月11日才上市的次新股,記者從公司所披露的財報及公告等信息進行分析,發現公司在此次增發過程中存在著若幹財務疑點。詭異變動的貨幣資金華西能源是一傢主營優化節能型鍋爐和新能源綜合利用型鍋爐及其配套產品的設計、制造和銷售的公司,自2011年11月11日上市以來,每年都進行一次再融資,如2012年11月發行6億元公司債,2013年5月發佈募資不超過8.7億元增發預案。從公司再融資力度及頻率看,一傢總股本僅有1.67億股的企業應該對資金的渇望是非常強烈的,不過,記者在分析公司二胎貸款 二胎貸款的財報時卻發現,公司不差錢,數億元巨額資金一直呆在銀行吃利息。2012年8月,上市還未滿一年的華西能源提出發行公司債募資的申請獲得證監會審核通過。從公司債募集說明書瞭解到,本期債券發行的募集資金將用於補充公司流動資金,主要用於公司的原材料采購等與主營業務相關的生產經營方面。不過,從公司近兩年的財報顯示(表1),除2012年、2013年三季度財報均無銀行存款明細外,其他情況下,貨幣資金和銀行存款均出現大幅增長。表1數據顯示,在2012年未發行公司債之前,三季度貨幣資金為5.97億元,發債後,年報數據顯示,銀大埔鄉土地貸款行存款較中報增加瞭5.15億元,而貨幣資金也較中期及三季度分別增加4.97億元和5.71億元。由此可以推斷,公司發債所融資金大部分選擇放在瞭銀行,而並未被用於公司的原材料采購等與主營業務相關的生產經營方面。事實上,這種現象直至2013年中報時,企業銀行存款數值也未出現大幅下降,仍有7.95億元在銀行賬戶中生利息,這說明企業是手中有錢、心中不慌啊。但詭異的是,在公司於2013年中旬公佈增發預案後,其三季度報告顯示其貨幣資金較半年度時突然大降近6.47億元,降幅達-67.16%,遠超近幾年來公司貨幣資金的變動情況,對此現象,公司解釋為因2012年發行的債券資金使用所致。不過,記者發現,公司2012年11月的公司債為5年期的公司債,票面利率6%,測算下來,企業每年僅需付息3600萬元,這顯然僅是6.47億元的零頭。那麼,這一大筆債券資金的使用是否提前投入到這次的增發募投項目中呢?我們雖不排除這種可能,但從募投項目使用資金看,如果企業在增發預案還未獲批的情況下就盲目數億元資金投入,未免顯得過於草率。與此同時,如從增發預案能否獲通過角度出發,如果公司在2013年半年度時貨幣資金10.3億元、銀行存款7.95億元條件下,提出實施非公開增發繼續募資顯得有點不合情理,獲批的概率明顯下降,但如果公司的貨幣資金遠小於增發募投項目需要資金8.7億元時,增發獲批的可能性就會明顯提升。合並報表後利潤存疑除增發過程中貨幣資金詭異變化外,記者在查閱其2013年半年報時,發現公司中期利潤存在造假疑點。從中報來看,公司有3傢子公司需要納入合並報表,分別為重慶東工實業有限公司、重慶市華西耐火材料有限公司和華西能源(印度)有限公司。根據(表2)可知,2013上半年母公司實現凈利潤6371.19萬元,子公司合計實現凈利潤為-28.13萬元,母子公司合並凈利潤為6343.05萬元,但合並報表後,凈利潤則變為6520.44萬元,比合並報表前高出177.39萬元。問題就出在這兒,這個177.39萬元是不是因為母子公司之間往來款計提壞賬準備所導致的呢?但從記者查看企業母公司的財務報表,在應收賬款和其他應收賬款一欄中,均未發現有針對這三傢子公司的應收賬款情況,這說明假設母子公司之間存在往來款計提壞賬準備的推算是不成立的。那麼有沒有可能是這三傢體量很小的子公司向母公司進行銷售這一情況呢?可惜的是,在公司2013年三季度報中,企業僅僅披露瞭兩傢子公司的營業收入情況,另一傢子公司的營收情況並未公佈,進而無法去核算其合並抵銷的情況。雖然如此,但這也為公司2013年半年度利潤的真實性畫上瞭問號?面對記者所提出疑問,上市公司並未對此詢證做出相應回應。其實,在記者發現上述財務疑點的同時,還發現華西能源客戶以及在建工程等其他方面也存在著諸多問題,對此,記者正在調查核實中。

華西能源:財務疑點重重

內容來自hexun新聞

新聞來源http://news.hexun.com/2014-01-19/161556911.html
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